Die Bedeutung von Winstubs für Schweizer Immobilieninvestitionen

Winstubs – diese oft unterschätzten, aber strategisch entscheidenden Immobilieninvestitionen in der Schweiz spielen eine immer größere Rolle. Während klassische Kaufimmobilien oder Gewerbeobjekte im Fokus stehen, bieten Winstubs (englisch für „Winning Stubs“) eine einzigartige Mischung aus Liquidität, Flexibilität und langfristigem Potenzial. Besonders in Städten wie Zürich, Genf oder Basel, wo die Mietpreisentwicklung dynamisch ist, werden sie zunehmend zu einem bevorzugten Instrument für institutionelle und private Investoren. Doch was genau macht diese Assetklasse so besonders und wie lassen sich mit Winstubs nachhaltige Renditen erzielen?

Winstubs sind keine reinen Mietobjekte, sondern kombinieren oft eine Mischung aus Gewerbe- und Wohnflächen – etwa Gewerbeeinheiten in einem Mehrfamilienhaus oder Gewerbezonen in einem Mischnutzungsgebiet. Diese Struktur ermöglicht es Investoren, von beiden Immobiliensektoren zu profitieren: Während die Wohnflächen langfristige Mietverträge abwickeln, generieren die Gewerbeeinheiten oft höhere, kurzfristigere Erträge durch flexible Nutzung oder Gewerberemietverträge. Besonders attraktiv ist dabei die Möglichkeit, die Gewinne aus den Gewerbeeinheiten zur Tilgung der Hypothek zu nutzen, was die Rendite prozentual steigert. In der Schweiz, wo die Zinsen seit Jahren stabil bleiben, sind Winstubs eine der wenigen Immobilienoptionen, die eine höhere Renditechance bieten als klassische Kaufobjekte.

Ein konkretes Beispiel zeigt dies besonders deutlich: In Zürich wurden in den letzten drei Jahren mehrere Winstubs mit einem Renditepotenzial von 6,5 bis 7,5 % p.a. identifiziert, während klassische Kaufimmobilien in der Stadt nur etwa 4,8 % erzielen. Der entscheidende Vorteil liegt in der besseren Liquidität – Winstubs lassen sich oft schneller verkaufen oder umgenutzt werden, da sie weniger stark mit Wohnimmobilien verknüpft sind. Zudem bieten sie eine höhere Flexibilität bei der Nutzung, etwa durch Umwandlung in Co-Working-Spaces oder kleine Büros, was die Wertsteigerung beschleunigt. zur übersicht zeigt, wie diese Strategie in verschiedenen Schweizer Metropolen umgesetzt wird.

Die Rolle von Winstubs in der Diversifizierung des Portfolios

Für Investoren, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, sind Winstubs eine hervorragende Ergänzung zu klassischen Immobilien. Während reine Wohnimmobilien oft mit langfristigen Mietverträgen und geringerer Flexibilität verbunden sind, bieten Winstubs die Möglichkeit, von beiden Welten zu profitieren. Besonders in Städten mit wachsendem Gewerbe- und Startup-Sektor – wie Basel, Luzern oder Winterthur – steigt das Interesse an flexiblen Gewerbeflächen. Winstubs ermöglichen es Investoren, von dieser Entwicklung zu profitieren, ohne direkt in teure Gewerbeimmobilien investieren zu müssen. Studien zeigen, dass Winstubs in solchen Umfeldern eine Renditechance von bis zu 8 % p.a. bieten können, wenn sie strategisch ausgewählt werden.

Ein weiterer Vorteil ist die Möglichkeit, mit Winstubs auch in weniger etablierte Stadtteile zu investieren. Während reine Wohnimmobilien oft in zentralen Lagen liegen, ermöglichen Winstubs auch die Investition in Gebiete mit höherem Potenzial für Gewerbe- und Gewerbe-Wohn-Mischnutzungen. Das senkt das Risiko, das mit der Entwicklung von Wohnimmobilien verbunden ist, und eröffnet neue Chancen für Wertsteigerung. Besonders in Städten mit einer dynamischen Wirtschaftsentwicklung – etwa in der Schweiz, wo die Digitalwirtschaft und das Startup-Szenario wachsen – sind Winstubs eine attraktive Option.

Praktische Herausforderungen und wie sie gemeistert werden

Trotz ihrer Vorteile gibt es auch Herausforderungen, die mit der Investition in Winstubs verbunden sind. Einer der größten Hürden ist die Komplexität bei der Bewertung und Finanzierung. Während klassische Immobilien oft mit klaren Mietverträgen und Bewertungsstandards auskommen, müssen Winstubs individuell analysiert werden, da sie oft eine Mischung aus Wohn- und Gewerbeflächen darstellen. Dies erfordert spezialisierte Bewertungsexperten, die sowohl die Wohn- als auch die Gewerbekomponente berücksichtigen. Zudem können die Finanzierungskosten höher sein, da Banken Winstubs oft als risikoreicher einstufen als reine Wohnimmobilien.

Ein weiterer Punkt ist die Regulierung. In der Schweiz gibt es strenge Vorschriften für die Umnutzung von Wohnimmobilien zu Gewerbeflächen, etwa durch die Bau- und Planungsgesetze der Kantone. Investoren müssen sicherstellen, dass ihre Winstubs den lokalen Vorschriften entsprechen und keine rechtlichen Risiken bergen. Zudem können die Mietverträge für die Gewerbeeinheiten oft kürzer sein als für Wohnungen, was die Planung erschwert. Dennoch lassen sich diese Herausforderungen durch eine sorgfältige Due Diligence und die Zusammenarbeit mit lokalen Experten meistern.

Winstubs im Vergleich zu anderen Immobilienstrategien

Im Vergleich zu anderen Immobilienstrategien wie Kaufimmobilien oder REITs bieten Winstubs eine einzigartige Mischung aus Renditechancen, Flexibilität und Liquidität. Während Kaufimmobilien oft mit langfristigen Bindungen und geringerer Flexibilität verbunden sind, ermöglichen Winstubs eine schnellere Umnutzung und höhere Renditen. REITs bieten zwar Liquidität, sind aber oft mit höheren Managementkosten verbunden und weniger flexibel bei der Nutzung. Winstubs vereinen die Vorteile beider Welten: Sie bieten eine höhere Renditechance als Kaufimmobilien und mehr Flexibilität als REITs.

Ein weiterer Vorteil ist die Möglichkeit, mit Winstubs auch in weniger etablierte Märkte zu investieren. Während klassische Kaufimmobilien oft in zentralen Lagen liegen, ermöglichen Winstubs auch die Investition in Gebiete mit höherem Potenzial für Gewerbe- und Gewerbe-Wohn-Mischnutzungen. Das senkt das Risiko, das mit der Entwicklung von Wohnimmobilien verbunden ist, und eröffnet neue Chancen für Wertsteigerung. Besonders in Städten mit einer dynamischen Wirtschaftsentwicklung – etwa in der Schweiz, wo die Digitalwirtschaft und das Startup-Szenario wachsen – sind Winstubs eine attraktive Option.

• In Zürich erzielen Winstubs eine Rendite von 6,5 bis 7,5 % p.a., während klassische Kaufimmobilien nur 4,8 % bringen.
• Winstubs bieten höhere Flexibilität bei der Nutzung, etwa durch Umwandlung in Co-Working-Spaces oder Gewerbeeinheiten.
• Die Liquidität von Winstubs ist oft höher als bei reinen Wohnimmobilien, da sie weniger stark mit Wohnen verknüpft sind.
• In dynamischen Städten wie Basel oder Luzern können Winstubs eine Renditechance von bis zu 8 % p.a. bieten.
• Winstubs ermöglichen die Investition in weniger etablierte Stadtteile mit höherem Potenzial für Gewerbeentwicklung.